新冠疫情居家隔離大幅拉動(dòng)線(xiàn)上零售，同時(shí)中國(guó)較佳的疫情控制讓其承接了更多制造業(yè)訂單。電商、三方物流及制造業(yè)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)需求也大幅上升。自2020年三季度起中國(guó)疫情得到有效控制，CBRE世邦魏理仕跟蹤的中國(guó)16個(gè)城市凈吸納已連續(xù)6個(gè)季度突破100萬(wàn)平方米，2021年全年凈吸納達(dá)到660萬(wàn)平方米，相比2017年歷史最高紀(jì)錄提升近40%。CBRE于2021年下半年對(duì)中國(guó)大中型倉(cāng)儲(chǔ)物流租戶(hù)開(kāi)展調(diào)研。共計(jì)42份有效回復(fù)被納入統(tǒng)計(jì)，用以分析投資者對(duì)于2021年中國(guó)物流倉(cāng)儲(chǔ)租戶(hù)觀點(diǎn)和策略偏好。
需求旺盛
70%的租戶(hù)預(yù)計(jì)未來(lái)三年物流倉(cāng)儲(chǔ)組合將增加。分行業(yè)來(lái)看電商和三方物流擴(kuò)張意愿最強(qiáng)烈，85%的電商將在未來(lái)三年增加倉(cāng)儲(chǔ)組合，而70%的三方物流預(yù)計(jì)將增加倉(cāng)儲(chǔ)組合。未來(lái)三年55%的租戶(hù)將持續(xù)在一線(xiàn)都市圈擴(kuò)張。
降本提效
64%的租戶(hù)認(rèn)為未來(lái)三年最大挑戰(zhàn)是成本上漲，主要挑戰(zhàn)來(lái)自運(yùn)輸和人力成本上升。
由于運(yùn)輸和人力占三方物流企業(yè)80%的總成本，房地產(chǎn)成本占比只有10%左右，因而物流企業(yè)每降低1%運(yùn)輸和人力開(kāi)支，理論上對(duì)應(yīng)可以抵消8-9%的倉(cāng)庫(kù)租賃開(kāi)支的增長(zhǎng)。
策略一：通過(guò)優(yōu)化倉(cāng)儲(chǔ)選址降低運(yùn)輸成本
此次調(diào)查的一項(xiàng)重要發(fā)現(xiàn)是：倉(cāng)儲(chǔ)區(qū)位優(yōu)先于租金成為受訪(fǎng)企業(yè)倉(cāng)庫(kù)選址的共識(shí)。分行業(yè)來(lái)看，90%電商和零售商認(rèn)為物流設(shè)施需要靠近終端消費(fèi)市場(chǎng)。而90%的三方物流選擇靠近消費(fèi)者和終端市場(chǎng)以及靠近交通設(shè)施。
策略二：通過(guò)提高倉(cāng)儲(chǔ)空間利用率，以及自動(dòng)化水平降低對(duì)人力的依賴(lài)，緩解成本上升壓力
提升倉(cāng)庫(kù)空間的利用率（55%）和自動(dòng)化應(yīng)用（45%）是受訪(fǎng)租戶(hù)在倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)方面最希望實(shí)施的提效降本策略。
我們的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除了倉(cāng)庫(kù)管理系統(tǒng)軟件（WMS）已經(jīng)有40%受訪(fǎng)企業(yè)部署使用，其他物流倉(cāng)配科技的普及率仍然偏低。未來(lái)三年內(nèi)，射頻識(shí)別技術(shù)（38%）、自動(dòng)化倉(cāng)庫(kù)系統(tǒng)AR/RS（38%）和用于物流追蹤的區(qū)塊鏈技術(shù)（36%）是租戶(hù)最希望投入使用的創(chuàng)新技術(shù)。
策略三：使用第三方云倉(cāng)降低成本
云倉(cāng)是近年來(lái)快速發(fā)展的一種新的供應(yīng)鏈服務(wù)模式，基于大數(shù)據(jù)的信息整合運(yùn)算平臺(tái)，以共享的方式實(shí)現(xiàn)社會(huì)倉(cāng)儲(chǔ)、配送資源的優(yōu)化匹配，我們此次調(diào)查顯示，約三成受訪(fǎng)租戶(hù)將在未來(lái)三年增加其物流組合中云倉(cāng)的使用，主要包括電商、第三方物流和傳統(tǒng)零售企業(yè)。
策略四：加大物流外包力度，商談倉(cāng)庫(kù)租金等
未來(lái)趨勢(shì)：高效、綠色及更多冷庫(kù)面積
趨勢(shì)一：高效
33%的受訪(fǎng)者希望裝卸區(qū)和提升門(mén)的配置提高至每1千平米一個(gè)，31%受訪(fǎng)者希望樓面承重由目前的3噸提升至5噸，24%的受訪(fǎng)者希望將層高從9米提升至10米以上。
趨勢(shì)二：冷庫(kù)
31%的受訪(fǎng)租戶(hù)表示未來(lái)將增加對(duì)冷庫(kù)的需求，主要涉及第三方物流、生鮮零售/雜貨或餐飲和醫(yī)藥行業(yè)。疫情后生鮮電商、中央廚房、生物醫(yī)藥行業(yè)的爆發(fā)推動(dòng)冷鏈物流需求加速增長(zhǎng)。
趨勢(shì)三：綠色
33%的受訪(fǎng)者表示未來(lái)三年將增加綠色認(rèn)證倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的使用；其中第三方物流租戶(hù)的態(tài)度最為積極，計(jì)劃增加綠色設(shè)施的占比達(dá)到60%。這與每個(gè)行業(yè)的重排放環(huán)節(jié)不同有一定關(guān)系，交通運(yùn)輸業(yè)除自有車(chē)輛運(yùn)輸排放外，倉(cāng)庫(kù)等運(yùn)營(yíng)設(shè)施排放是減碳需要聚焦的第二大重排放活動(dòng)，此外包裝材料產(chǎn)生的排放也大多發(fā)生在庫(kù)內(nèi)操作中。
中國(guó)雙碳目標(biāo)下電商、第三方物流、零售、制造業(yè)內(nèi)眾多具有影響力的國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛公布其減碳目標(biāo)和計(jì)劃。而鑒于這些行業(yè)在倉(cāng)儲(chǔ)需求中的絕對(duì)主導(dǎo)地位，這意味著高標(biāo)倉(cāng)庫(kù)市場(chǎng)的綠色飛輪將加速轉(zhuǎn)動(dòng)。
結(jié)論
租戶(hù)建議：
投資者建議：